宽幅震荡还是迎来新一轮攻势?一图看懂20大券商中期策略要点:科技、中特估仍是配置关键词
- 来源:头条号
- 时间:2023-08-02 20:27:06
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A股上半年行情收官,主要股指表现明显分化,其中沪指半年涨3.65%,创业板指和上证50指数均跌超5%,消费白马股和新能源赛道股表现低迷。年初市场震荡反弹,沪指一度逼近3400点位置,但随着二季度国内经济复苏弱于预期,叠加人民币汇率走弱,市场在存量博弈的背景下出现分化,5月份出现明显回调,最终沪指再度回到3200点关口附近,走势反复。下半年A股市场将如何演绎?金融界梳理了20家券商的中期策略要点,以飨读者。对于下半年A股的大势及风格研判,中信证券认为,A股投资者行为模式逐步切换,市场波动预计依然较大,乘风破浪时,建议以业绩为纲,兼顾政策主线。中原证券也指出,整体市场格局依然以宽幅震荡为主,市场长期方向趋好,但运行道路或有曲折。国泰君安证券指出,预计Q3指数以震荡为主,待秋天(9-10月)临近中国现代化产业体系与房地产新发展模式明晰,宏观不确定性下降,指数或将迎来新一轮攻势。防守反击成长先,风格切换待秋季。中信建投证券维持下半年经济慢复苏判断,预计A股市场波动中枢上移。 东吴证券指出,下半年A股将震荡上行。非典型成长风格(成长指数较弱,但主题交易和独立产业趋势的板块走势较强)向偏成长风格切换的过程,而价值风格在触发信号出现前可能仍然相对占优。对于下半年的投资主线及行业配置方向,中信证券建议二、三季度继续围绕“安全”主线中有政策催化预期或业绩优势的品种展开配置,具体包括,科技安全领域、能源资源安全领域、国防安全领域。其次,看好生物医药板块的触底反弹机会。进入四季度之后,市场有望从“安全”主线开始切换至复苏交易,回归寻找长期潜在回报的基本面策略。中银国际则推荐了三大主线:(1)科技线,具体包括AI产业革命的持续性直接需求,内容行业的AIGC机遇以及传统行业的AI+改造;(2)安全线,关注建设自主可控、现代化产业体系大愿景下半导体全产业、现代工业心脏高端工业母机、以及信创国产替代;(3)中特估线,关注CIPS推广带动人民币国际化,以及港交所人民币柜台设立对中字头资产的辐射。国海证券则认为,中特估和AIGC投资“双主线”难以成立。中特估覆盖领域中金融板块和周期板块为公募持续低配板块,下半年或具备较大的配置机会。本文源自金融界关键词: